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內容來自hexun新聞
計算機行業業績將成2014投資風向標
截至今年11月底，計算機板塊累計漲幅達到82.2%，遙遙領先於A股整體漲幅，但上市公司業績表現與整體平均漲幅反差非常明顯。我們認為隨著政策支撐、經濟回暖將帶動計算機行業氣溫回升，行業內公司業績有望出現改善。2014年計算機行業的投資將回歸理性，業績投資成為趨勢。三因素導致今年大漲我們選取130傢計算機相關上市公司2013年前三季度凈利潤增長率和其漲跌幅進行相關性分析，發現二者相關性非常弱，這說明2013年計算機行業大幅上漲並不是由業績增長推動的，A股整體情況與此基本一致。經過分析我們認為，2013年計算機大幅上漲主要有三方面原因。首先，行業中的部分子領域具有良好成長性。計算機行業內部包括眾多子行業,PC、系統集成等成熟業務收入規模較大，而新興行業收入規模較小，因此合並計算數據更多反映出成熟行業特征。第二，政策熱點不斷出現推升瞭市場預期。從年初開始，國傢各部委涉及計算機行業的政策規劃和示范工程接踵而至，整個信息產業受到政府和市場極大的關註，提升瞭市場對行業增長的預期。第三，兼並收購推波助瀾。wind統計數據顯示，信息技術行業今年前10月完成和已公佈但未完成的並購交易數目達到166個，明顯多於前兩年；從交易金額上看，今年已公佈但未完成的並購達到3000億元，遠高於前兩年的交易金額。明年業績將成風向標今年計算機行業以題材投資為主，與業績關系不大，我們認為這種投機行為不可持續。根據我們對1993-2012年計算機板塊漲跌幅與凈利潤增長率的相關性分析，發現二者具有較強的相關性，說明長期來看業績決定上市公司投資價值。由此我們推斷，2014年計算機行業投資將回歸理性，業績投資成為新趨勢。首先，計算機行業與宏觀經濟形勢密切相關。經濟形勢企穩回升將使得市場預期不斷改善，企業IT開支將會增加。其次，政府是IT企業主要客戶之一，2013年政府領導換屆使得不少信息化項目進度推遲，而隨著兩化融合、信息消費、智慧城市、北鬥導航等政策陸續落地，政府在國防、工業、消費領域的信息化投資將加速。具體而言，目前政府正在大力推動智慧城市建設，相關上市公司業績良好，建議重點關註安防產品、數字城市管理以及建築節能等領域內公司，如安居寶(300155,股吧)、數字政通(300075,股吧)、漢鼎股份(300300,股吧)；同時互聯網應用服務進入快速發展期，網絡遊戲、電子商務等領域具有先發優勢公司步入收獲季節，營收大幅增長（但利潤可能較低），網絡遊戲公司建議重點關註頁遊平臺商和研發實力較強的移動遊戲開發商，如順榮股份(002555,股吧)、掌趣科技(300315,股吧)等；衛星導航方面，由於北鬥芯片技術突破並量產，2014年北鬥將在軍事等領域開始規模化供貨，推廣應用不再是紙上談兵，短期看芯片和終端廠商將會首先受益；信息安全方面，由於“棱鏡”計劃曝光和國傢安全委員會設立，重要領域和部門的信息安全投資將會逐步增加，網絡設備和網絡安全設備國產化，建議關註啟明星辰(002439,股吧)、浪潮信息(000977,股吧)等公司。
新聞來源http://news.hexun.co房屋貸款率利查詢m/2013-12-19/160713969.html
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