一季度出貨與價格數據令人失望 面板行業基本面短期反轉落空
本報記者 傅嘉自去年下半年國內節能補貼政策停止後，面板行業的供需矛盾被迅速放大，剛剛面臨好轉的基本面迅速惡化。近期多傢研究機構公佈的數據均顯示，當前面板行業仍維持量價齊跌的局面。Witsview研究總監劉陳宏向中國證券報記者表示，市場曾預期面板行業今年一季度有望出現拐點，但目前隻能說基本面在逐步改善，所謂趨勢反轉仍為時尚早。量價齊跌狀況未改2013年上半年的過度擴張引發的供需矛盾，至今仍是面板行業揮之不散的“霧霾”。統計數據顯示，去年下半年至今，節能補貼主流機型的面板呈現連續深跌局面，以32吋open-cell為例，至今的跌幅已在30%左右。Witsview最新發佈的面板價格數據顯示，32吋open-cell面板的價格已經跌破80美元，月度環比降幅為2.5%。其他面板，除瞭筆記本面板價格較平穩外，其他產品面板的價格仍在跌跌不休。一方面是價格的持續走低，另一方面則是下遊需求的持續不旺。盡管去年下半年以來業內廠商向下遊積極出貨，並在終端力推大尺寸以圖保住毛利率，但效果不理想。WitsView公佈的2014年1月份大尺寸面板出貨調查報告顯示，1月份大尺寸面板出貨總量為6407萬片，月環比銳減13%，大部分廠商的面板出貨皆呈現下降局面，僅三星、京東方、夏普等廠商出貨逆勢成長。2月份，各類面板需求將持續走弱，大尺寸面板出貨整體預估下降幅度達10%。其中，電視面板將持續下降5%；監視器面板、筆記本電腦面板出貨下降幅度將分別達3%、8%，平板計算機面板出貨下降幅度依舊在20%左右。劉陳宏透露，在去年下半年面板剛出現“崩壞式”下跌時，業內的庫存指數在7%-8%左右，這意味著面板企業的存貨需要7-8個月才能消化完，是一個非常不健康的數據。根據Witsview的監測，目前該數據在6.9%-5.4%的區間浮動，行業的庫存消化取得瞭一定進展，但仍不是十分樂觀。短期難言趨勢反轉由於下遊仍存在一定的剛需需求，以及替代技術OLED短期難以大規模市場化，去年四季度有業內人士曾樂觀地表示，隨著上遊企業去庫存工作的不斷推進，面板行業的趨勢性拐點有望在今年一季度末出現。但從目前的行業數據來看，這一預期已經不太可能實現。劉陳宏認為，至少在二季度，行業的基本面和一季度相比不會有多大變化，近期企穩的筆記本面板有可能重回跌勢。劉陳宏向中國證券報記者表示，近期上遊面板的價格過快下跌，已經使得下遊的整機廠在接單上保持謹慎態度。因為面板占到整機一半左右的成本，在價格尚未見底之前，下遊不敢輕易大規模接單。另一方面，全球的經濟放緩以及中國國內消費刺激政策的退出，使得需求層面不斷受到壓制，去年下半年廠商力推大尺寸面板的同時，其價格也在不斷走低，目前來看，結果差強人意。而中小尺寸的終端雖然在成長性上保持高位，但由於尺寸的限制，無法成為推動行業轉暖的勝負手。對於當前部分面板價格的結構性企穩，劉陳宏認為僅僅是暫時性的，由於筆記本市場連續多年衰退，廠商在切割尺寸上有所取舍，一定程度上導致瞭目前筆記本面板的供需略微偏緊。但到今年二季度，伴隨著上遊產能的過剩，廠商可能再度提高筆記本面板的產能，其價格重回跌勢將是大概率事件。不過，國內一位面板企業高層向中國證券報記者表示，當前日本和臺灣地區的產能轉移非常明顯，隨著中國國內高世代線的陸續釋放產能，國內企業將在此次進口替代的過程中分得超額利潤。以京東方為例，隨著北京8.5代線的產能開出，公司的利潤水平得到瞭大幅改善。由於政府對面板企業的扶持態度十分堅房貸信用貸款信用貸款房貸銀行利率怎麼貸款比較會過件定，目前國內產能擴張之勢不會改變，不管是京東方還是華星光電，今年均有新線陸續上馬。
新聞來源http://news.hexun.com/2014-02土信貸彰化社頭土信貸-24/162452492.html
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