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煤化工項目即將重啟 設計與設備生產商率先受益
據知情人士透露，《煤炭深加工示范項目規劃》即將推出。市場人士對於煤化工投資分佈的一致預期是，約50%歸設備、40%歸建造、10%歸工程設計。因此，煤化工機械設備將分得最大的蛋糕，“十二五”期間年均增速將保持在三成以上。⊙見習記者 黃世瑾 ○編輯 全澤源停滯3年餘的煤化工行業迎來新的轉機。知情人士透露，《煤炭深加工示范項目規劃》即將推出，“可能就在月內，最遲也在年內。”按分析師預測，煤化工建設與特種裝備制造相關上市公司有望率先受益。此前，市場有傳聞，《煤炭深加工示范項目規劃》將涵蓋全國范圍內15個示范項目。就具體的項目而言，根據記者瞭解到的情況，已經有多個示范項目確認獲得國傢發改委的批準。其中包括神華寧煤集團位於寧夏東部的400萬噸煤間接液化項目、潞安集團540萬噸煤制油項目以及位於新疆準東，由中石化牽頭，華能、兗礦、中煤等多個能源企業參與的煤化電熱一體化項目（以煤制氣為主）等。在伊犁，包括慶華集團和新汶集團主導的兩個煤制天然氣項目已開工建設，此前已經試點運轉多年的伊泰集團煤制油項目也有望擴產至200萬噸的年產能。而對煤化工行業整體來說，示范項目的陸續獲批同時也在“倒逼”《煤炭深加工示范項目規劃》的出臺。最近，國傢發改委剛剛集中公佈瞭此前審批通過的多項軌道交通建設規劃和可行性研究的核準信息。一位資深市場人士告訴記者，獲得“路條”本身的積極意義在於項目獲得融資更加容易，而行業整體規劃則是釋放瞭壓制煤化工項目上馬的不良預期。他表示，市場對這15個項目的總投資預計在5500億到7000億元。市場人士對“十二五”行業的投資規模有不同的估計，國海證券(000750,股吧)分析師代鵬舉估計，而各地正式上報到國傢發改委，要求“十二五”期間核準建設的大型煤化工項目一共104個，按照各地上報的技術方案，如果全部在“十二五”期間建設，投資要超過2萬億元。按50%的保守計算，再加上中央級的示范項目，合計約1.3萬億元。國泰君安分析師韓其成則更為激進，他認為前述2萬億元投資規模最後可能有90%可以成為現實。這樣，總投資規模當在2萬億元以上。此前，一些地區不顧資源、環境條件，不註重能源轉換效率，盲目發展煤化工也造成瞭近幾年來國內煤制焦炭、煤制甲醇產能大幅度過剩的局面。資深化工行業人士周小康告訴記者，在煤炭富集省區，煤炭價格相當低，而通過貿易或者發電等方式利用這些資源達成的GDP附加值比較低，“這些省份都比較落後，所以對GDP的高增長有一種渴求。”同時，整體經濟環境的不景氣也為投資驅動增長的路子找到瞭理由。如今，新的產業政策發佈箭在弦上。同時，煤制烯烴、煤制天然氣、煤間接制油等多項技術也隨之獲得突破。各地方上馬煤化工項目沖動更是難以抑制。而相關專用機械與建設行業在其中扮演瞭“賣鍬者”的角色，受益的可能性最高。市場人士對於煤化工投資分佈的一致預期是約50%歸設備、40%歸建造，10%歸工程設計。由此，煤化工機械設備將分得最大的蛋糕，“十二五”期間年均增速將保持在三成以上。上市公司中張化機(002564,股吧)與海陸重工(002255,股吧)參與瞭神華寧煤400萬噸/年煤間接液化項目超限設備招標，分別獲得B包和C包采購項目。主營高壓容器設計與制造的張化機在2011年有29.34%的營業收入來自煤化工設備，是設備類上市公司中占比最高的。而在煤化工生產過程中，無論是氣化生產甲醇或天然氣，還是液化制油，都需要氧氣作為氣化劑，這就需要空分設備。據行業人士分析，此類設備在煤化工設備投資中占約5%，“十二五”市場容量約500億元。上市公司中杭氧股份(002430,股吧)幾乎所有主營業務收入都來自空分設備，受益煤化工彈性最大。此外陜鼓動力(601369,股吧)也有部分收入來自空分設備。同時，西北地區環境脆弱，煤化工耗水嚴重，萬邦達(300055,股吧)為化工行業提供水處理服務。在煤化工施工領域，韓其成認為由於主要業主——各大煤炭集團均沒有下屬工程單位，因此呈現完全競爭的局面。中國化學(601117,股吧)是國內化學工業工程建設的龍頭企業。不過，煤化工重啟對業績的彈性上，中國化學卻不如東華科技(002140,股吧)。後者的大股東是中國化學全資子公司第三設計院，煤化工相關總承包業務占到公司收入九成以上。公司項目經驗豐富，曾經控制煤制甲醇項目建設60%的市場份額。東華科技：15億訂單開拓煤制氫煤制烯烴有可能成為即將頒佈的煤化工“十二五”規劃大力發展的重點，公司可以憑借經驗，享受更多的設計訂單以及工程總承包。⊙記者 黃群 ○編輯 全澤源煤化工項目啟動，將首先惠及專業化工及建築工程設計者及總承包商東華科技。另據悉，東華科技還在積極參與頁巖氣的技術研發工作。“目前我們一共接瞭近20億的訂單，最近一筆是8月6號才簽的安慶曙光化工股份有限公司煤制氫項目EPC工程總承包合同，有15億元。”公司方面對記者表示，“如果新型煤化工項目年內啟動，對於我們那是相當好的消息。因為這個領域的項目投資很大，一個工程總承包就有十幾個億的訂單，而下半年也是公司產生訂單的旺季。”針對上述15億元煤制氫合同的簽訂，國金證券(600109,股吧)研報認為，這標志著東華科技煤化工領域又打開瞭新的發展空間。由於煤制烯烴有可能成為即將頒佈的煤化工“十二五”規劃大力發展的重點，東華科技可以憑借其在煤制丙烯領域的獨有優勢和工程經驗，享受更多的設計訂單以及工程總承包。記者從東華科技瞭解到，除煤制丙烯外，在煤化工方面，公司還掌握瞭多種水煤槳氣化、GSP粉煤氣化和U-GAS氣化核心技術。多套煤制甲醇、煤制合成氨裝置的運行業績中，甲醇裝置累計開車成功業績達350萬噸/年，合成氨裝置累計開車成功業績達200萬噸/年以上。在煤制油方面，公司曾參與神華煤制油建設工作，並於2012年，與創源公司簽訂關於褐煤低溫熱解清潔生產技術項目設計合同，作為總體設計單位，承擔該項目總體設計、工程設計工作，積累瞭煤制油項目的工程設計和建設經驗。同時，公司正積極開發甲醇制芳烴、褐煤綜合利用等新技術。值得關註的是，東華科技還在積極參與頁巖氣的技術研發工作。既然是新型煤化工，不可忽視的還有其污水處理問題。“這方面一直是我們的傳統優勢，傳統和新型的煤化工所有的水處理項目他們都有能力做，而且很早就進入瞭這個領域，在國內是佼佼者，這個是很多公司無法比擬的。”東華科技工作人員明確告訴記者：“化工產品的污水處理是工業污水處理中最難的幾塊之一，而公司大股東化三院恰恰是中國化學工程集團公司整個體系中污水處理能力最強的單位；另外，全國化工給排水設計技術中心站就掛靠在公司，這是當時國傢化工部的工業污水技術中心。”由於化工行業受宏觀經濟影響很大，上半年東華科技在西北和境外地區的業績出現瞭大幅增長，其中西北地區業績增長超過四倍，境外業績增長接近三倍。對此，工作人員對記者表示：“近年來公司相繼在內蒙古、新疆等西北地區承攬瞭規模較大的總承包合同並得到順利實施，其中包括內蒙古蒙大二甲醚一期工程60萬噸/年煤制甲醇總承包項目、新疆伊犁新天年產20億立方米煤制天然氣項目空分裝置、污水處理及回用裝置總承包項目等。公司境外業務主要集中在東南亞、中東、非洲等地區，2012年上半年公司按計劃實施瞭突尼斯日產1800噸硫磺制酸及低位熱能回收工程總承包項目，還設立瞭國際事業部和北京商務部，專門從事境外市場的業務開拓，大力促成將成熟的工藝技術向發展中國傢的輸出，力爭境外業務有較大發展。”杭氧股份：抓牢煤化工切入頁巖氣公司在研發方面的投入逐年增加，除瞭大型空分設備之外，包括頁巖氣在內的石化類空分設備也是研發的重要方向。⊙記者 鄭培源 ○編輯 全澤源作為空氣分離設備生產行業的龍頭企業，杭氧股份有望在煤化工和頁巖氣大發展的浪潮中有所斬獲。記者從公司獲得證實，本輪煤化工投資所帶動的空分設備市場需求將在500億左右，公司有望率先受益。同時公司也在加緊研發用於頁巖氣開采的石化類空分設備，迎接新的市場機會。我國大中型空分設備市場主要面向三大化工（石油化工、化肥和煤化工）和冶金行業，該行業上半年固定資產投資同比增速29.58%，較去年有所回升。而杭氧股份的銷售表現與行業基本同步，公司上半年實現營業收入24.15億元，同比增長29.81%，兩大核心業務空分設備和工業氣體業務均實現較快增長。不過公司上半年凈利潤為2.35億元，同比僅增長2.27%。增收不增利的原因，主要在於管理費大幅增長45.43%至2.42億元，而管理費用的增長歸因於研發費用及薪酬支出等的增加。“公司在研發方面的投入的確在逐年增加，除瞭大型空分設備之外，包括頁巖氣在內的石化類空分設備也是研發的重要方向。”公司方面告訴上證報記者。關於國傢能源局日前表示“目前各地上報發改委的煤化工項目多達104個，如果全部在“十二五”期間開工建設，投資規模將高達2萬億元”一事，中航證券研究員於靜對空分設備在其中可能分享的市場份額作出瞭估算。“由於技術、資金等條件還未完全成熟，並且考慮到產能控制，保守估計實際投資額在一半左右，空分設備在煤化工項目中的占比約為5%（長流程和短流程中空分設備占比不同，取平均值），據此估計，市場規模約為500億元。”這一判斷得到瞭杭氧股份公司內部人士的認同。杭氧股份2011 年新簽62套空分設備訂單，創下歷史之最，今年能否有所突破將取決於大型煤化工項目的啟動情況。記者獲悉，公司正在準備神華寧煤空分設備項目的投標。該項目包含12 臺、每臺10.15 萬方/小時制氧量的空分設備，共分2 個標段，每標段含6臺空分設備，招標規模初步估算接近50 個億，原定9月3日投標，近期略為後延。“在高規格空分設備上，隻有杭氧具備與國際同行競爭的能力，在性價比上，杭氧又有一定優勢，因此公司的投標前景還是比較樂觀的。”上述研究員指出。張化機：赴新疆建廠擴產主要生產非標壓力容器，目前年產能9萬噸，伊犁項目投產後，產能將達到15萬噸。⊙見習記者 王莉雯 周魯○編輯 全澤源煤化工項目審批“松綁”，對於優勢煤化工設備生產商來說，無疑是個溫暖的信息。張化機今年來陸續到新疆開建設備項目也折射出行業的暖意。張化機董秘高玉標昨日對記者表示，新型煤化工項目已在上半年陸續展開，公司參與瞭神華寧煤項目超限設備B包采購項目的競標，並已於7月份收到瞭神華寧煤中標通知書。據高玉標介紹，張化機在煤化工行業領域頗具優勢：公司能提供煤化工領域內的各種核心設備；公司一直與大唐、神華等大型煤化工企業保持著良好的關系，均有合作項目；公司在大型設備、場地、技術人員等硬件條件上都占據著極大的優勢。據瞭解，公司曾為大唐國際承制煤化工特大型設備C3分離塔，是亞洲吊裝難度最大的塔器。公司市場部負責人告訴記者，公司主要生產非標壓力容器，可根據客戶的特殊要求生產產品。對於新型煤化工項目，該負責人也表示，公司主要產品會隨著市場的變化、需求，針對客戶的需要，由公司技術研發中心為其提供專業技術產品。值得關註的是，公司日前發佈瞭定增預案，擬募集資金不超過6億，用於“張化機伊犁重型裝備制造有限公司年產6萬噸重型非標壓力容器制造項目”，項目總投資額為11.72億元，不足資金部分由公司自籌解決。目前，公司首發募投項目6萬噸重型非標壓力容器制造項目已經投產，公司目前年產能9萬噸。伊犁項目投產後，張化機年產能將達到15萬噸。高玉標告訴記者，該項目屬於公司新增煤化工重點產業基地，由旗下控股子公司張化機伊犁具體實施，而選址在新疆伊犁有著其獨特的競爭優勢，在以後與大唐、神華等企業的合作上也建立瞭地域上的優勢。資料顯示，伊犁盆地煤炭儲量558億噸，是《煤炭深加工示范項目規劃》實施的重點地區，擁有慶華集團和新汶集團兩個大型煤制天然氣示范項目，後續項目將陸續上馬。目前，中石油與中石化已在當地建設大管徑煤制天然氣外輸管道，兩傢管道年輸氣能力合計過千億立方米。在投資成立張化機伊犁公司後，今年4月26日，公司在烏魯木齊甘泉堡再次與中科合成油工程有限公司合資建立控股90%的子公司張化機新疆重型裝備制造有限公司，投資總額1.06億元。記者瞭解到的最新信息是，張化機新疆重型裝備制造有限公司年產4萬噸重型非標壓力容器制造項目已完成備案。該項目總投資8.78億，建設規模為年產4萬噸重型非標壓力容器，主要生產脫氫反應器、煤粉給料倉、汽化爐等產品。項目建設地點位於烏魯木齊甘泉堡工業區，建設期限2012年至2014年。公司表示，在甘泉堡進行的投資有利於擴大生產規模，通過合作的方式進一步實施公司發展戰略，拓展公司在新疆能源基地的業務。萬邦達：中煤榆林項目進展順利公司已擁有神華、中石油、中石化、大唐、中煤和兗礦等至少六傢大客戶。其中，中煤是公司今年開拓的一大客戶，並一舉拿下逾5億元的大單。⊙記者 趙曉琳 ○編輯 全澤源“公司簽署的項目規模都較大，多為國傢能源基地項目。”萬邦達公司方面在接受本報記者采訪時如是表示，“公司爭取抓住機遇，年內在開發新客戶簽署新項目方面再進一步。”另據悉，公司還計劃在膜產業方面有所作為。作為一傢專業為石油化工、煤化工、電力行業提供多專業、全面性的工程建設服務的環保公司，萬邦達為客戶提供包括技術研發、可行性研究、設計、采購、現場監管、施工、調試運轉、項目管理、到托管運營一系列服務。在2010年2月成為國內污水處理行業首傢登陸資本市場的企業後，萬邦達借助資本的力量奠定瞭自傢的龍頭地位，已在拓展新的大客戶以及投資固廢和環保設備方面均取得很大進展。5月份萬邦達中標中煤陜西榆林能源化工有限公司甲醇醋酸系列深加工及綜合利用項目一期（Ⅰ）工程污水、回用水及脫鹽水裝置EPC項目，合同金額高達5.13億元，占公司2011年度營業總收入的146.91%。一度引起市場廣泛註意。中標項目曾被外界解讀為萬邦達在拓展新客戶方面再度取得巨大突破。事實上，據公司方面介紹，從2012年開始，萬邦達在市場拓展上已加大力度加快步伐。目前公司已擁有神華、中石油、中石化、大唐、中煤和兗礦等至少六傢大客戶。其中，中煤便是公司今年開拓的一大客戶，並一舉拿下逾5億元的大單。此外，本報記者采訪獲悉，關於中煤榆林項目，雖然雙方在8月21日方正式簽訂合同，而實際上該項目早已有序開展。目前主要樁基工程已基本施工結束，下一步污水、回用水裝置主要工作安排有預處理、反應池墊層；脫鹽水站主要工作有墊層施工等。中煤榆林項目為EPC模式，即萬邦達作為總承包商要替客戶完成設計、采購和施工。結算方式為完工半分比法，客戶按進度付款。根據合同，萬邦達應在2013年底前交付工程。因此，有長期關註公司的分析師據此估計榆林項目在2012年底前能確認20%收入。公司方面對此表示不便回復。但表示，“2012年中煤項目施工構、建築物是重中之重，是全面完成2012年施工生產任務的關鍵，公司將采取有效措施，加快施工進度，確保重點工程全面可控性。”據瞭解，萬邦達超募資金投資的環保設備和固廢項目也有望在2013年釋放業績。據公司介紹，環保設備募投項目爭取在今年內實現開始盈利；固廢項目今年實現收益的困難較大，爭取按計劃在2013年實現盈利。此外，值得一提的是，6日科技部發佈《關於印發高性能膜材料科技發展“十二五”專項規劃的通知》，受此消息影響，萬邦達領漲環保板塊，封死漲停板。由此引發市場對其已正式進軍膜產業的猜測。煤炭大省煤化工“十二五”目標主要產品 單位 預計十二五末產能 預計投資額（億元）新疆 內蒙古 山西煤制油 萬噸/年 360 1000 360 2800煤制烯烴 萬噸/年 100 300 240 1408煤制天然氣 億立方/年 600 300 80 4900煤制乙二醇 萬噸/年 100 260 100 460煤制二甲醚 萬噸/年 80 480 560合計 10128數據來源：各省十二五發展規劃，安信證券研究中心
新聞來源http://stock.hexun.com/2012-09-07/145578211.html
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